CURSO ESPECIAL
  COMMODITIES: FUNDAMENTOS, NEGOCIAçãO E ESTRATéGIA DE NEGóCIOS

 METODOLOGIA

Serão estudados os tópicos abaixo, através de exposição teórica seguida do estudo de caso com dados de mercado e exemplos resolvidos em planilha excel. Serão quatro seções diárias com intervalos para café e um intervalo para almoço. Uma Ótima Oportunidade para Conhecer as Técnicas de Avaliação e Gestão de Investimentos em Commodities.

 PROGRAMA



GYORGY VARGA
 

1. Primeiro dia com o Gyorgy Varga (em Português)
• Tipos: agricultura, energia e metais. Fluxos x produção. Produtores x consumidores. Negociação da produção ao consumo: estocagem, clima, transporte, produção e extração. Principais players. Fontes de informação. Importância das commodities para o Brasil.
• Mercados spot e futuros. Convenience yields, backwardation e contango. Market squezze. Preços em USD x BRL x Cesta de moedas. Preço de termo, futuro e opções. Expectativas e preços futuros. Índices.
• Commodities como investimento financeiro. Preços observados e retornos históricos. Commodities como uma classe de ativos. Derivativos no Brasil. Estratégias de negócios e seus retornos: apostas com futuros, financiamento, cash, ações de empresas do ramo, ETFs, Structure Notes e derivativos. Impacto no asset allocation. Investimentos dos endowments das universidades Norte Americanas.
• Hedge funds e mercado de commodities. Intervenções governamentais. Efeito China.

ALBERTO OSPíTAL
 

2. Segundo dia com Alberto Ospital (em Português)
• Definição de commodities e suas implicações para trading
• Classificação das commodities
• Principais regiões produtoras no mundo
• Tamanho real dos mercados de commodities agrícolas
• Oferta e demanda de commodities agrícolas: soja, milhos, etc..
• Limites para o desenvolvimento da agricultura latino americana.
• Elasticidade-preço das commodities agrícolas
• Tendência da produção mundial ate 2020
• Sistema de trading, fatores e estágios
• Hedge de risco
• Sistemas de vendas mais comuns
• Implicações para incoterms e trading
• Importância da Chicago Board of Trade para sistema de hedge
• Prêmios e basis como parte do preço final
• Estratégias de hedging


NICOLAS MERENER
 

3. Terceiro dia com Nicolas Merener (em Inglês)
• Introdução à estrutura da produção mundial e local de produtos agrícolas: cereais, oleosos, óleos, biocombustíveis. Volumes produzidos, regiões dominantes, oferta e demanda, elasticidades, preços de comércio dos fluxos, os históricos e os atuais, tendências futuras. A cadeia de comercialização de grãos (com exemplo da Argentina), do produtor ao exportador. Estocagem, corretores e logística. Intervenção de estado, impostos e arcabouço regulatório.
• Tipos de transações e de preços. As vendas domésticas, spot, futuro e a termo. Vendas ao exterior, CIF e FOB. Relação entre os diferentes preços: FAS, FOB, Chicago, e prêmios. Cobertura de risco, uso dos futuros e opções.
• Determinantes do preço das commodities. Atividade econômica global, demanda de Ásia, petróleo, taxas de juros, fatores climáticos, estoques, fluxos especulativos. Análise técnica e contratos em aberto.
• Dinâmica da curva de preços a termo. O Contango, backwardation e conveniência yied. Teoria da estocagem. O papel da USDA na disseminação da informação. Volatilidade dos preços.

 

 

 
         
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