CURSO ESPECIAL
  INTERPOLAçãO, HEDGE E SIMULAçãO DA ESTRUTURA A TERMO

 METODOLOGIA

Os tópicos abaixo serão estudados, através de exposição teórica seguida do estudo de caso com dados de mercado e exemplos resolvidos em planilha Excel. Serão quatro seções com intervalo para café em cada seção. Os participantes terão acesso compartilhado a microcomputador para simulação e exercícios práticos. Material didático em português com os exemplos retirados do mercado e resolvidos em planilha eletrônica. Acesso compartilhado a microcomputador para solução de exemplos em sala.

 PROGRAMA

GYORGY VARGA
 

1. Interpolação da Estrutura a Termo
. Diversos tipos de taxas de juros
. Preço de instrumentos de renda fixa e marcação a mercado
. O que é estrutura a termo da taxa de juros
. Fontes de taxas spot: futuros de taxa de juros (DI), NTNs e SWAP
. Extração dos dados: bootstrapping e fitting da estrutura a termo
. Métodos de Interpolação: linear, flat forward, Splines e Nelson-Siegel
. Desenho da estrutura a termo prefixada e cambial


2. Simulação da Estrutura a Termo
. Comportamento da ET nos EUA
. Comportamento da ET no Brasil
. Volatilidade e distribuição de probabilidade da ET
. Procedimento de calculo da volatilidade da taxa de juros
. Método de Monte Carlo aplicado a ET
. Fatores que afetam a ET
. Componentes principais e modelos de fatores
. Simulação da estrutura a termo
. Representação Binomial
. Simulação com Modelos VAR


3. Estratégias de hedge
. Preço dos títulos, duração, convexidade e valor tempo
. Duration hedge
. Hedge de mínima variância e exato
. Modelo de componentes principais
. Key rates x bucket hedge
. Exercício de hedge de risco de taxa de juros com SWAP e futuro de DI


 

 

 
         
Tel: (21) 2557.9284 | E-mail: fce@fce.com.br
1998-2017 | FCE | Todos os direitos reservados. Empresa autorizada pela Comissão de Valores Mobiliários
English