CURSO ESPECIAL
  AVALIAçãO DE PERFORMANCE, RISCO E SELEçãO DE FUNDOS E GESTOR

 METODOLOGIA

Os tópicos abaixo serão estudados através de exposição teórica seguida do estudo de caso com dados de mercado e exemplos resolvidos em planilha Excel, que serão entregues juntamente com o material didático. Os participantes terão acesso compartilhado a microcomputadores para simulação e exercícios práticos. O programa está dividido em quatro seções com intervalos para coffee-break e almoço.

 PROGRAMA

GYORGY VARGA
 

1. A Indústria de fundos
. A indústria brasileira de fundos: regulamentação e tipos de fundos
. A indústria norte americana de fundos
. O que são de hedge funds
. Desempenho dos fundos de investimento nacionais e carteira neutra
. Comportamento dos principais ativos no Brasil
. Comparação com investimentos tradicionais
. Índices de investimento disponíveis no Brasil
. Principais benchmarks
. Equity Style adotados no Brasil
. Carteira dos fundos
. Análise de estilo baseado no retorno
. Análise dos fundos que superam seus benchmarks


2. Investimentos e risco
. Teoria dos investimentos: retorno-risco, comportamento do investidor e carteira ótima
. Como obter o retorno esperado: CAPM e modelos de fatores
. Risco sistemático e não sistemático de um fundo
. Contribuição e atribuição de performance
. Explicação do retorno de um fundo: agressividade, seletividade e timing
. Indicadores de performance: IS, ISG, Treynor, alfa, IVA e M2
. Um roteiro para usar os indicadores na seleção de fundos


3. Gestão e avaliação de performance
. Gestão de fundos: fluxos, tamanho do fundo, efeito manada e o gestor
. Gestão ativa versus passiva
. Eficiência e anomalias do mercado
. Impacto dos derivativos em fundos de investimentos
. Estratégias especiais: value, growth, contrarian e momentum
. Estratégias usadas no Brasil
. Risco de crédito, Rating e retorno de fundos de renda fixa
. Survivorship bias no Brasil
. Estilo x carteira do fundo


4. Seleção de fundos
. Enquadramento nas resoluções 3792, 3922 e 4444
. Cálculo e aplicação do Value at Risk - VaR
. Riscos extremos
. Cuidados: chinese wall, patrimônio líquido, história versus objetivo e verdadeira carteira
. Seleção da carteira, benchmark ideal e maverick risk
. Qual o melhor indexador da performance para o cliente e para o administrador?
. Aspectos qualitativos na seleção de fundos
. Fundo ativo x passivo para fundo de pensão
. Padrão de apresentação para fundos no Brasil
. Due-dilligence
. Critérios para ranking de fundos
. Roteiro para seleção de fundos
. Roteiro para seleção de gestor


 

 

 
         
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