CURSO ESPECIAL
  AVALIAçãO DE PERFORMANCE, RISCO E SELEçãO DE FUNDOS E GESTOR

 METODOLOGIA

Os tópicos abaixo serão estudados através de exposição teórica seguida do estudo de caso com dados de mercado e exemplos resolvidos em planilha Excel, que serão entregues juntamente com o material didático. Os participantes terão acesso compartilhado a microcomputadores para simulação e exercícios práticos. O programa está dividido em quatro seções com intervalos para coffee-break e almoço.

 PROGRAMA

GYORGY VARGA
 

1. Principais investimentos
. A indústria brasileira de fundos: regulamentação e tipos de fundos
. A indústria offshore (Luxemburgo e EUA) de fundos
. O que são de hedge funds
. Desempenho dos fundos de investimento nacionais e carteira neutra
. ETFs, NTN-F, NTN-B, LFTS e compromissadas
. Comportamento e comparação dos principais ativos no Brasil
. Índices de investimento disponíveis no Brasil
. Principais benchmarks
. Análise das carteiras dos fundos
. Análise de estilo baseado no retorno
. Principais estilos adotados por gestores no Brasil
. Análise dos fundos que superam seus benchmarks


2. Investimentos e risco
. Teoria dos investimentos: retorno-risco, comportamento do investidor e carteira ótima
. Risco sistemático e não sistemático de um fundo
. Contribuição e atribuição de performance
. Explicação do retorno de um fundo: agressividade, seletividade e timing
. Indicadores de performance: IS, ISG, Treynor, alfa, IVA e M2
. Um roteiro para usar os indicadores na seleção de fundos
. Como usar o índice de Sortino


3. Gestão e avaliação de performance
. Gestão de fundos: fluxos, tamanho do fundo, efeito manada e o gestor
. Gestão ativa versus passiva
. Eficiência e anomalias do mercado
. Impacto dos derivativos em fundos de investimentos
. Estratégias especiais: value, growth, contrarian e momentum
. Estratégias de negócios usadas no Brasil
. Risco de crédito, rating e retorno de fundos de renda fixa
. Survivorship bias no Brasil
. Estilo x carteira do fundo
. Combinação de fundos com NTN-Bs e compromissadas


4. Seleção de fundos
. Enquadramento nas resoluções 4661, 3922 e 4444
. Cálculo e aplicação do Value at Risk - VaR
. Riscos extremos
. Cuidados: chinese wall, patrimônio líquido, história versus objetivo e verdadeira carteira
. Seleção da carteira, benchmark ideal e maverick risk
. Qual o melhor indexador da performance para o cliente e para o administrador?
. Aspectos qualitativos na seleção de fundos
. Fundo ativo x passivo para fundo de pensão
. Padrão de apresentação para fundos no Brasil
. Due-dilligence
. Critérios para ranking de fundos
. Seleção de gestor conservadora para fundos de pensão
. Roteiro para seleção de fundos e gestor


 

 

 
         
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