CURSO ESPECIAL
  DERIVATIVOS: PREçO DE OPçõES, VOLATILIDADE, ARBITRAGEM E GERêNCIA DE RISCO

 METODOLOGIA

Os tópicos abaixo serão estudados através de exposição teórica seguida do estudo de caso com dados de mercado e exemplos resolvidos em planilha Excel, que serão entregues juntamente com o material didático. Os participantes terão acesso compartilhado a microcomputadores para simulação e exercícios práticos. O programa está dividido em quatro seções com intervalos para coffee-break e almoço.

 PROGRAMA

GYORGY VARGA
 

1. Avaliação de opções
. Cálculo de preço de opção por arbitragem
. Modelo binomial
. Comportamento dos preços em tempo contínuo
. Como usar a Fórmula de Black-Scholes (FBS)
. Cálculo de preço de opção por Monte Carlo
. Calibração, arbitragem e hedge dinâmico


2. Volatilidade e risco
. Volatilidade histórica: máxima verossimilhança, suavização exponencial e GARCH
. Como negociar volatilidade: exemplo com opção de ação
. Calculo da volatilidade implícita e análise do smile
. Superfície de volatilidade


3. Outras opções
. Opção de índice e moedas: exemplos com câmbio e Ibovespa
. Exóticas: barreira, asiáticas, basket, bermuda, chooser, passport, rainbow
. Vantagens em relação as Plain Vanilla
. Produtos estruturados e opções flexíveis


4. Gestão de um livro de derivativos
. As letras Gregas e sua utilidade na análise de risco
. Explicação de lucros e perdas
. Posição delta-gama neutra
. Exemplo de livro com futuro e opção de dólar: separação das componentes de risco e avaliação de cenários para as gregas e seu hedge
. Cálculo do Valor ao Risco VaR e Stress Test


 

 

 
         
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