CURSO ESPECIAL
  MARCAçãO A MERCADO PARA TíTULOS NO MERCADO BRASILEIRO

 METODOLOGIA

Serão estudados os tópicos abaixo, através de exposição teórica seguida do estudo de caso com dados de mercado e exemplos resolvidos em planilha excel. Serão seis seções de 4 horas com intervalos para café e um intervalo para almoço. Os participantes terão acesso compartilhado a microcomputador.

 PROGRAMA

GYORGY VARGA
 

1. Taxas de juros e instrumentos de renda fixa
. Diversos tipos de taxas de juros e convenções
. Instrumentos de renda fixa
. Taxas dos títulos (TIR) x retornos
. Principais derivativos: swaps, futuro de DI e FRA
. Arbitragem entre SWAP Pré x DI e contrato Futuro de DI
. Modelos de preço de títulos prefixados e indexados
. Modelo geral para preço de títulos
. Arbitragem, market-to-market (MTM) e curva do papel
. Fontes de informação no Brasil


2. Estrutura a termo
. O que é estrutura a termo (ET) da taxa de juros
. Extração dos dados, bootstrapping, fitting da estrutura a termo e cálculo da curva de zeros
. Métodos de interpolação: linear, flat forward, C-spline exato e Nelson-Siegel
. Extrapolação da ET
. Desenho da curva prefixada e indexada
. Movimentos da ET brasileira
. Riscos de mercado: duração, prefixado x indexado
. Risco de crédito: natureza do risco de crédito, modelagem do default, probabilidade de default
. Ratings de crédito
. ET do risco de crédito


3. Preço dos títulos brasileiros
. Indexadores e expectativas
. Cálculo de preço de títulos federais: LTN, LFT, NTND e NTNC
. PU de mercado, par, estimativa, referencial, 550, 238, tesouro direto
. Preço de não arbitragem x estimativas
. TIR x Retorno de NTNF
. Aplicação do bootstrapping para ET prefixada
. Preço de debêntures e risco de crédito
. ET do risco de crédito com debêntures
. Debêntures conversíveis e especiais
. Títulos externos: soberano e corporate
. ET em dólar
. Curva do DI futuro x prefixada dos títulos públicos
. Leilões do BCB e variações dos DI futuros


 

 

 
         
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