CURSO ESPECIAL
  GESTãO DE ATIVOS E ASSET ALLOCATION COM INVESTIMENTOS ALTERNATIVOS

 METODOLOGIA

Os tópicos abaixo serão estudados através de exposição teórica seguida do estudo de caso com dados de mercado e exemplos resolvidos em planilha Excel, que serão entregues juntamente com o material didático. Os participantes terão acesso compartilhado a microcomputadores para simulação e exercícios práticos. O programa está dividido em seis seções com intervalos para coffee-break e almoço.

 PROGRAMA

GYORGY VARGA
 

1. Classes de Ativos no Brasil
. Ativos financeiros disponíveis
. Classes de ativos e índices de investimento
. Fundos de investimentos
. Investimentos alternativos: FIDC, imóveis, private equity, hedge funds, fundos de fundos, commodities, ETFs ...
. Retorno e covariâncias dos principais ativos


2. Asset Management
. Modelo de média-variância e fronteira eficiente
. Otimização de carteira
. Perfil do investidor e carteira ótima
. Indicadores de performance
. Modelo CAPM
. Risco, retorno e horizonte de investimento
. Critério de Kelly e retorno de longo prazo


3. Modelos de fatores e Betas
. Modelos multifatoriais
. Seleção de fatores
. Cálculo de alfa e beta
. Atribuição de riscos e calculo da exposição aos fatores
. Fatores relevantes no Brasil
. Benchmarks e fundos passivos
. Qual a contribuição de um ativo para uma carteira?
. Otimização contra um benchmark


4. Retorno e Risco de Carteiras
. Modelos multifatoriais
. Calculo do retorno esperado
. Previsão com modelos de fatores
. Risco ativo
. Abordagem de Black-Litterman
. Portfolio complementar
. Orçamento de risco


5. Asset Allocation
. Volatilidade e rebalanceamento da carteira
. Alocação estratégica e tática
. Eficiência de mercado, gestão ativa e passiva
. Estratégias de gestão ativa: anomalias, value, growth, contrarian, momentum, quant, 130/30, etc...
. Contribuição de gestores externos
. Contribuição de ativos alternativos
. Benchmark ideal e maverick risk


6. Aplicações Especiais
. Gestão de ativos e passivos (modelo ALM), o que muda no modelo de média-variância?
. Simulação dinâmica de carteira
. Gestão de fundos de pensão: beneficio definido versus contribuição definida
. Gestão de investimento de empresas não financeiras
. Benefícios dos derivativos
. Eficiência tributária
. Seleção externa de gestor
. Política de investimento


 

 

 
         
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