CURSO ESPECIAL
  PREçO DE TíTULOS DE RENDA FIXA E DE OPçãO DE TAXA DE JUROS

 METODOLOGIA

Os tópicos abaixo serão estudados através de exposição teórica seguida do estudo de caso com dados de mercado e exemplos resolvidos em planilha Excel, que serão entregues juntamente com o material didático. Os participantes terão acesso compartilhado a microcomputadores para simulação e exercícios práticos. O programa está dividido em quatro seções com intervalos para coffee-break e almoço.

 PROGRAMA



GYORGY VARGA
 

1. Taxas de Juros e Instrumentos de Renda Fixa
. Diversos tipos de Taxas de Juros
. Principais instrumentos de renda fixa
. Derivativos plain vanilla: futuro de DI, SWAP, FRA e opção de juros
. Arbitragem e hedge entre SWAP Pré x DI e contrato Futuro de DI
. Modelos de preço de títulos
. Cálculo de preço de título indexados
. Market-to-market versus curva do papel
. Avaliação do impacto da liquidez
. Fontes de informação no Brasil


2. Estrutura a Termo das Taxas de Juros
. Duração, convexidade e teta . Duration hedge . O que é estrutura a termo da taxa de juros . Extração dos dados: bootstrapping e fitting da estrutura a termo . Interpolação: linear, flat forward e c-spline. . Estrutura a termo de diferentes indexadores . Desenho da estrutura a termo prefixada e cambial . Movimentos da estrutura a termo brasileira com aplicação de PCA . Hedge para vários fatores

FRANKLIN GONçALVES
 

3. Modelos de Taxas de Juros
. Modelos de estrutura a termo: arbitrage-free e modelos de equilíbrio
. Preço de títulos e derivativos
. Modelo de Vasicek x CIR x HJM
. Qual o modelo devemos usar ?
. Aplicações: extrapolação da curva de juros, arbitragem de títulos prefixados e preço de opções


GYORGY VARGA
 

4. Opção de Juros e Risco
. Produtos derivativos especiais: Caps, Floors, Collars e Swaptions
. Cálculo da volatilidade da taxa de juros
. Preço de opção de título prefixado e de título indexado
. Opção de IDI e cálculo de seu preço
. Arbitragem e Hedge de derivativos de renda fixa e letras gregas
. Valor ao risco (VaR) para prefixado e para títulos indexados
. VaR por Monte Carlo para carteiras com derivativos de renda fixa


 

 

 
         
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