CURSO ESPECIAL
  AVALIAçãO DE OPçãO DE TAXA DE JUROS

 METODOLOGIA

Os tópicos abaixo serão estudados através de exposição teórica seguida do estudo de caso com dados de mercado e exemplos resolvidos em planilha Excel, que serão entregues juntamente com o material didático. Os participantes terão acesso compartilhado a computadores para simulação e exercícios práticos. O programa está dividido em seis seções com intervalos para coffee-break e almoço livre.

 PROGRAMA

GYORGY VARGA
 

1. Taxas de Juros e Estrutura a Termo
· Diversos tipos de Taxas de Juros.
· Derivativos plain vanilla: futuro de DI, SWAP, FRA e opção de juros.
· Arbitragem e hedge entre SWAP Pré x DI e contrato Futuro de DI.
· Modelos de preço de títulos.
· Duração, convexidade e teta
· Duration hedge
· O que é estrutura a termo da taxa de juros
· Fitting da estrutura a termo e interpolação: linear, flat forward e c-spline.
· Movimentos da estrutura a termo brasileira com aplicação de PCA · Simulação da ET por Monte Carlo
· Hedge para vários fatores


2. Modelos de Taxas de Juros e Opções
· Modelos de estrutura a termo: arbitrage-free e modelos de equilíbrio.
· Cálculo de preço de títulos e derivativos
· Modelo de Vasicek x CIR x HJM
· Comparação de modelos
· Aplicações: extrapolação da curva de juros, arbitragem de títulos prefixados e preço de opções.
· Produtos derivativos especiais: Caps, Floors, Collars e Swaptions
· Cálculo da volatilidade da taxa de juros
· Preço de opção de título prefixado e de título indexado
· Opção de IDI e cálculo de seu preço
· Preço de Opção de Juros por Monte Carlo
· Cálculo do valor de opção de recompra de debêntures
· Arbitragem e Hedge de derivativos de renda fixa e letras gregas
· Valor ao risco (VaR) para prefixado e para títulos indexados
· VaR por Monte Carlo para carteiras com derivativos de renda fixa


 

 

 
         
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